三年期金牛基金现状:近半数今年亏损 这3只基金

 新闻资讯     |      2021-10-02 22:15
三年期金牛基金现状:近半数今年亏损 这3只基金收益仍超40%
 
 
2018年至今,共有46只权益基金获得三年期金牛基金的殊荣。自从金牛奖2020年取消一年期奖项后,三年成为对基金最短的考核周期。三年已经经过了一轮产业周期的牛熊切换,但在今年市场行情整体不太友好的情况下,已经被证明投资实力很牛的基金也面临着重大变数。有多少基金扛住了极致分化和过山车般的行情,继续保持优秀?
 
业绩持续优秀
 
46只基金中,24只年内收益为正,占比刚刚过半。华宝资源优选、中欧明睿新常态、信达澳银新能源产业三只基金是今年来仅有的收益超过40%的基金。这三只基金的共同点是,今年来重仓的都是新能源个股。
 
 
其中,信达澳银新能源产业成立6年,已经走过两轮产业周期,年化收益为31.71%;成立5年半的中欧明睿新常态年化紧随其后,为29.32%。
 
除上述3只外,唯一一只今年收益超过20%的是安信新回报。难能可贵的是,该基金前两个季度的持仓并未押注新能源,而是分散配置在消费医药、TMT等板块上。这也导致基金自2016年5月成立以来,最大回撤仅为12.33%,而其5年多年化率为26.71%。回撤小收益稳,
 
9月30日,安信新回报的基金经理陈鹏分享操作思路称,仍然会在消费、医药和科技的领域仔细研究筛选基本面优秀,且经营不断向上的公司。同时也会注重组合的平衡性,不会在估值和行业配比上过于冒进。
 
9月来,安信新回报多日净值涨跌与在盘中根据二季度持仓进行的估算有出入,可以看出其已经进行了调仓换股。值得注意的是,陈鹏在8月25日亲自参加了东方盛虹和中科电气的调研。
 
海富通阿尔法在2018年获得三年期金牛基金,2019年再次获得五年期奖项。然而,其年内收益只有2.64%,6年来年化收益是17.11%。从其排名来看,长期处于同类中吊车尾,为何能获得金牛奖?
 
海富通阿尔法虽然是与一般混合基金进行排名,但其追求的是绝对收益,业绩比较基准是三年期银行定期存款利率。该基金是典型的量化对冲策略,利用衍生品将一部分系统风险对冲掉,从而控制回撤、降低波动。
 
所以,海富通阿尔法自成立起的每一年都实现了正收益,哪怕是在沪深300指数下跌25.31%的情况下,同类平均亏损13.93%的情况下,仍然取得了6.32%的正收益。
 
投资策略不灵了?
 
在获奖后,有业绩持续优秀的基金,也有以往的投资策略在今年被证明不灵了的产品。
 
46只基金中,22只今年收益为负,占47%的比重。从22只基金二季度的持仓来看,大多数的重仓股都是白酒等消费股,包括刘彦春、王宗合等明星基金在管的产品。萧楠的易方达消费行业和曲扬的前海开源中国稀缺资产,亏损超过10%。
 
 
某大型券商分析师王宇告诉《华夏时报》记者,市场风格在今年出现了转变,成长风格和价值风格估值分化非常明显,这让过去依靠重仓消费白马股取得优秀业绩的基金遭遇大幅下跌。
 
年内亏损最多的是李琛管理的广发消费品精选,收益率为-15.65%。该基金在2018年拿到三年期金牛基金,还在去年拿到五年期奖。但今年来,她管理的4只基金全军覆没,包括3月和7月刚成立的两只基金也都处于亏损状态。
 
尽管之前的投资策略在今年不灵了,3月成立的广发睿鑫的持仓仍然分布在大消费、医药、高端制造和科技四大板块。李琛表示,她将在这四个长期赛道中深度挖掘可以长期投资的个股。
 
是星涛管理的汇丰晋信双核策略在2018年获得金牛基金,今年3月他离开老东家,基金由侯玉琦接棒管理。两位老同事的交锋不仅体现在对同一只基金的先后管理上,侯玉琦的另一只基金医疗先锋7月刚刚成立,募集到3亿元;是星涛在加盟信达澳银基金半年后,目前他的新基金价值精选正在募集。